Доступно Факторы, которые будут влиять на курс Bitcoin в 2017 году

[Prometheus]

ЧАСТЬ 1



Инвестор, обративший внимание на возможность выгодного вложения в Биткоин в определенный момент обязательно столкнется с вопросом – какие факторы имеют влияние на курс криптовалюты, что учитывать, чтобы с достаточной уверенностью можно было бы спрогнозировать цену монет Bitcoin в будущем?

Традиционная формулировка понятия «происхождение цены», заключающаяся в том, что она определяется балансом предложения и спроса, может показаться слишком обобщенной и неопределенной – чтобы принять верное решение, инвестор должен точно знать, какие обстоятельства учесть, чтобы запастись нужными начальными материалами для объективной оценки курса цифровой валюты и ее перспектив. Другими словами, необходимо знание того, какие факторы определяют цену Bitcoin в долгосрочном периоде, то есть формируют некий общий коридор, в пределах которого курс и колеблется. Все эти данные можно получить с аналитики рынка Биткоин.

Но прежде чем приступить к рассмотрению факторов, оказывающих влияние на стоимость криптомонет, хотелось бы привести краткое описание сегодняшнего положения криптовалютного «первенца».



Реформирование Биткоин: стоит ли и какими методами?
Несмотря на то, что в целом в последние месяцы курс Биткоина уверенно рос, несколько серьезных сливов все же заметно потрепали нервы инвесторам. Эксперты склоняются к тому, что существующая сегодня неустойчивость курса вызвана не только лишь спекулятивной активностью – усилия «медведей», которые бы периодически обрушивали курс, сопровождались бы гораздо меньшей паникой, если бы не нынешнее затруднительное состояние Биткоина как платежной системы.

Проще говоря, пропускной способности сети, которая была неизменной со дня возникновения криптовалюты, сегодня уже недостаточно и транзакциям разросшейся (и продолжающей расширяться) Bitcoin-аудитории становится тесно в традиционных блоках сети. Как следствие, имеют место постоянно растущие комиссии, которые особенно дискриминируют небольшие транзакции, а также финансово-небезопасные задержки при подтверждении валютных операций.

Решение проблемы возможно путем обновления протокола Биткоин, однако вопрос о том, как это сделать, остро-дискуссионный – Bitcoin Core считает предпочтительным «мягкое обновление» Segregated Witness, а его оппоненты настаивают на «жестком обновлении» Bitcoin Unlimited.

В обширной криптовалютном семействе Биткоин является безусловным лидером. И с одной стороны, в случае ухудшения его положения, криптовалютного «первенца» могут потеснить ближайшие конкуренты. В ходе анализа курсов высокостатусных альткоинов за последние несколько месяцев, не сложно заметить, что для ряда цифровых монет курс конвертации в Bitcoin сильно изменился – некоторые подорожали даже в несколько раз.

Но с другой стороны, если Биткоин постигнет действительно глубокий кризис, это может подорвать доверие широкой общественности в целом к криптовалютам. Поэтому крайне важно провести модернизацию устаревших компонентов программного механизма популярной цифровой валюты, причем как можно качественнее. На лицо тот факт, что за последние месяцы сообщество все больше осознает, насколько реальна угроза кризиса.

Меры по решению проблемы предпринимаются, и с уверенностью можно говорить, что Bitcoin сможет преодолеть этот кризис в своем развитии.

Вот мы и вырисовывали общую картину сегодняшней ситуации на биткоин-пространстве. Без сомнений, вопросов по этому поводу у большинства участников рынка масса, и со временем мы будем приводить все новые и новые изменения в нише. Ну а сейчас же вернемся к основной теме данной публикации, и начнем рассматривать факторы, которые повлияют на курс Биткоина в 2017 году.



Фактор 1. Завершительный этап масштабирования сети
В 2017 году велика вероятность разрешения назревшего вопроса обновления протокола Биткоин. Проблема масштабирования уже достаточно долго накладывает свой отрицательный отпечаток как на позиции криптовалюты, так и на перспективы ее развития. Осуществление реформы блокчейна станет окончанием периода затрудненных операций с монетой и ценовой нестабильности, а также станет началом новой фазы развития Bitcoin.

Правда здесь есть одна весомая проблема – на сегодняшний день пока еще не ясен окончательно итог споров между сторонниками различных способов обновления протокола.

Кроме того, в некотором смысле по обозначенному вопросу дело усложняется также и тем, что решение принимается не обычным голосованием членов криптовалютного сообщества, а путем «голосования через хешрейт». Другими словами, решение будет приниматься биткоин-майнерами (точнее, пулами, в которые объединится большинство майнеров). Наибольший вес будут иметь голоса обладателей самых значимых майнинг-мощностей, которые, в случае совпадения их позиции с позицией руководства пула, смогут при голосовании укрепить его позиции; в противном случае, обладатели больших хешрейтов будут переходить в другой пул с противоположной позицией, и свои голоса будут использовать уже в новом составе.

Стоит отметить, что большинство майнеров предпочтут доверить свой голос руководству пула по причине:

• -доверия к нему;
• -отсутствия собственного мнения по данному вопросу;
• -банального равнодушия к исходу спора о будущем Bitcoin.

Поэтому несложно понять, насколько важной будет позиция руководства больших пулов.



Фактор 2. Bitcoin становится более востребованным среди широких масс мелких покупателей
Кто-то, в ведение своего бизнеса, используется Биткоин в качестве платежного инструмента полностью или частично, кто-то применяет криптомонету только с целью трансграничных платежей без лишних формальностей и ограничений, для кого-то она является самым удобным и выгодным способом оплаты товаров либо пересылки денег, и, наконец, некоторым пользователям эта цифровая валюта нравится по причине соответствия их мировоззрению.

Но вместе с тем, среди широких масс (это особенно четко просматривается в отсталых государствах) еще очень многие нивелируют возможность пользования Биткоином, причем не по причине ненадобности цифровой валюты, а поскольку потенциальным потребителям пока еще мало что известно об этой новой форме денег. Поэтому для расширения Биткоин-аудитории имеются еще очень большие резервы.

По мере превращения потенциальных пользователей в реальных, их низкий, но массовый спрос на криптомонет, становится все более распространенным. Естественно, спрос на актив прямо пропорционален его стоимости, поэтому увеличивающееся число пользователей неизбежно ведет к подорожанию актива.

Нужно заметить, что в будущем скорость добычи цифровых монет может оказаться ниже скорости их вывода из оборота за счет долгосрочного инвестирования, а из-за этого сократится рыночное предложение, и, следовательно, произойдет увеличение цены.

И наконец, из экономической психологии известно, что инфляционные ожидания сами по себе могут служить одним из источников инфляции. Рассматривая это явление применительно к Биткоин, ожидание его большего подорожания может привести к увеличению спроса на монеты. Причем обуславливаться подобный спрос может не только желанием приумножить свои сбережения, но и боязнью упустить «поезд», особенно во время взрывного роста.



Фактор 3. Увеличение доверия к Bitcoin со стороны крупных инвесторов, регуляторов, производителей услуг и товаров и услуг
Признание Bitcoin рядом государств, крупных инвесторов и органов финансового контроля неизменно послужит укреплению его стоимости в 2017 году.

Надежды на описанные выше события довольно значимы, хотя при максимально благоприятных сценариях, могут быть реализованы и более скромные. Так, в Биткоин-аналитике немало надежд возлагалось на регистрацию братьями Винклвосс биржевого фонда ETF на торговой площадке Bats BZX Exchange, что бы позволило вывести Bitcoin на американский фондовый рынок. Однако около полутора месяца назад их заявка была отклонена Комиссией по ценным бумагам и биржам США, по причине слишком высокого уровня манипуляций на криптовалютном рынке.

Подобный поворот предостерегает от чрезмерного оптимизма, хотя неудача Винклвоссов и не может нанести критического урона перспективам рассматриваемой виртуальной валюты. Да и не исключено, что решение регулятора в будущем не будет пересмотрено.

Все же, хотя в части случаев вердикты регуляторов отрицательные, число крупных организаций, использующих Bitcoin для осуществления транзакций и оплаты сделок, растет и будет расти дальше. С большой вероятностью можно предположить и то, что будет увеличиваться и число мелких и крупных компаний, которые будут принимать цифровые монеты в качестве средства оплаты за свои услуги и товары. Так, уже сегодня можно, к примеру, путешествовать по Америке и некоторым другим государствам напрямую обменивая криптомонеты на билеты, гостиницы, еду и т.п., другими словами, при наличии BTC запас фиатных денег становится необязательным.

Сервисы международных денежных переводов, в числе которых, например, Western Union, так же в будущем могут обратить внимание на возможность использования Биткоин для совершения трансграничных переводов.

В целом уже сегодня Биткоин рассматривается крупными инвесторами как достаточно надежный актив, позволяющий защитить свои деньги от валютных рисков. Некоторые инвесторы склоняются к мнению, что Bitcoin по минимальности риска обесценивания сравним с золотом. К тому же, согласно утверждениям некоторых экспертов, потенциал роста Биткоин даже больше, чем у желтого драгметалла, особенно в условиях действительно тяжелых потрясений на мировом уровне (политических, военных и особенно финансовых). Впрочем, и мобильность криптовалюты безусловно выше, нежели у физического золота.

Все эти факторы не только стимулируют рост Биткоин, но и позволяют амортизировать периодические спады; в крайнем случае помогают валюте быстрее восстанавливать курс, который предшествовал спаду.

В некоторой степени Bitcoin уже получил официальное признание в ряде развитых государств:

• в США его признано биржевым товаром;
• в Японии его недавно легализовали как средство оплаты (японские власти настолько решительный шаг совершили практически первыми во всем мире).

В Украине, благодаря отсутствию запретов со стороны власти и усилиям местного сообщества, популярная криптовалюта в последние годы уверенно укрепляет свои позиции, наращивая все большее число пользователей. Еще несколько лет назад Украина входила в десятку государств, жители которых активно пользуются виртуальными монетами, а сейчас она уже прочно укрепилась в первой пятерке. Вдобавок, власти Украины большое внимание уделяют развитию блокчейн-технологий, что, без сомнений, способствует большей популяризации криптовалют в стране.

На фоне сложной экономической ситуации и высокого уровня осведомленности о криптовалютном сообществе, многие украинцы активно инвестируют в монеты Bitcoin. Отличной новостью для украинских вкладчиков стало анонсирование биржей EXMO возможности покупки и продажи BTC за гривну, с добавлением в список торговых направлений пары BTC/UAH. На EXMO также доступны ввод и вывод гривны, причем не только через MasterCard/Visa или Privat24, но и через платежную систему AdvCash. Также возможны операции с UAH через создание EX-CODE.

И хотя украинские пользователи и до перечисленных нововведений составляли значимую часть клиентуры EXMO, поскольку последняя имела репутацию очень удобной и, самое главное, честной площадки для конвертации криптовалют, теперь их число непременно еще больше возрастет. Тем более что EXMO отличается такими качествами, как качественный API и быстрый саппорт, которые особенно ценятся профессиональными трейдерами.

Приведенные три фактора можно отнести к главным показателям, которые будут оказывать наибольшее влияние на изменение стоимости Биткоина в 2017 году. Но для формирования более полной картины положения Bitcoin, все же стоит учесть еще некоторые моменты.



ЧАСТЬ 2





В предыдущей части мы рассмотрели три наиболее значимых фактора, влияние которых на положение и курс Биткоина на криптовалютном рынке наиболее весомое. Но, поверьте, и приводимые далее моменты нельзя упускать из виду инвесторам в криптовалюту, поскольку они также вносят немалую лепту в состояние рынка, и даже более того, в некоторых случаях играют мало ли не решающую роль в принятии решения об инвестировании средств в цифровую валюту.

Фактор 4. В 2017 году платежная система Биткоин станет проще, законнее и удобнее, что поспособствует увеличению числа новых пользователей
Рассматривать факторы, которые влияют на курс Биткоина в 2017 году, в рамках данной статьи мы начнем именно с этого пункта, поскольку он тесно переплетается с факторами, которые приводились в первой части этой темы. Упрощение работы с монетами BTC для мелких потребителей виртуальной валюты очень важно, так как зачастую они технически не слишком «продвинутые». Впрочем, больший комфорт играет не меньшее значение и для инвесторов более высокого уровня, так как среди последних есть немало пользователей, которым еще не удалось полностью освоить специфику работы с криптомонетами и соответствующим программным обеспечением.

В 2017 году разработчики SegWit обещают (в случае поддержания майнерами их обновлений) запустить «надстройку» Lightning Network, позволяющую совершать более дешевые «оффчейновые» платежи в монетах BTC. Как следствие, у Биткоин несколько изменится принцип работы, и будет отдаленно напоминать принцип использования пластиковой карты.

На сегодняшний день проведение операций с незначительными суммами Биткоинов затрудняется комиссией, составляющей 0.00050-0.00070 BTC. Для большего понимания сути последнего предложения приведем простой пример: для перевода, эквивалентного доллару, комиссия будет превышать 50% от этой суммы. Но помимо того, даже в случае оплаты этой комиссии, переводы могут задержаться по причине перегруженности сети либо если блоки плохо добываются.

«Системы второго уровня», по аналогии Lightning Network, нацелены на серьезное «смягчение» как проблемы неудобных микроплатежей, так и неважной пропускной способности сети в целом.

В настоящее время у разработчиков имеется достаточно много и других приложений, которые поспособствуют улучшению работы сети, причем некоторые из них уже готовы к интеграции в систему.

С каждым днем все большее распространение получат пластиковые карты, номинированные в Bitcoin, а также будут появляться Биткоин-банкоматы, в которых можно будет непосредственно обменять фиатные деньги на BTC. Все это сделает Биткоин более доступными для простых пользователей, а за этим, непременно, последует рост цены криптовалюты.

При введении конкретных государственных рекомендаций по использованию Биткоин (в частности, для крупных компаний и криптовалютных бирж) удастся повысить легальность этой валюту (вплоть даже до полного ее признания государствами), что станет весомым моментом как для крупных инвесторов, так и для обычных пользователей, которые с осторожностью относятся к любым финансовым инструментам, недостаточно защищенным с правовой точки зрения. Но вместе с тем, повышение контроля государства над криптовалютой сверх разумных пределов может оказаться неприятным нововведением для людей, которые не имеют отношения к крупному бизнесу и которые ценят в монетах BTC возможность обретения финансовой неподконтрольности и свободы.

Также косвенно поспособствовать укреплению доверия к Биткоин в 2017 году может признание перспективности блокчейна на более массовом уровне. При этом речь идет о «блокчейне вообще», то есть технологии распределенного хранения и обработки данных. Немало банков, привлеченных высокой устойчивостью и надежностью блокчейна, работают над интеграцией технологии в системы обслуживания. Также интегрировать блокчейн в работу своего бизнеса планируют многие американские бизнесмены, которые торгуют фьючерсами, и некоторые страховые компании.

Помимо того, в некоторых странах использовать блокчейн собираются для более прозрачного и совершенного государственного управления, и в планах даже организации выборов при помощи этой технологии.

Фактор 5. Финансовая и политическая нестабильность
Как известно, разного рода риски и нестабильность делают фиатные деньги менее привлекательными для инвесторов, и те с большим энтузиазмом рассматривают альтернативные инвестиционные инструменты, в первую очередь это золото и виртуальные валюты. Причем подобное характерно как в случае наличия глобальных источников нестабильности, так и при нестабильности на уровне страны.

В то время как крупных инвесторов к Bitcoin-инвестициям подталкивает большей мерой макроэкономическая нестабильность, то для большинства вкладчиков среднего класса решающим фактором зачастую выступают негативные процессы в банковской отрасли и чрезмерный государственный контроль над движением капитала. Особо актуально это утверждение для развитых западных государств, где склонность государства к повышению экономического патернализма и медленные темпы экономического роста служат источником низких процентов на депозиты и нарастающего давления на движение наличных.

Если проанализировать изменение курса Биткоин в 2016 году, то явно стимулирующее влияние на его курс оказали следующие факторы:

• -девальвация юаня;
• -Brexit в Великобритании;
• -конфискация из обращения крупных банкнот в Венесуэле и Индии;
• -неопределенность в связи с итогами выборов президента в США;
• -инфляция в латиноамериканских странах и прочие подобные события.

И сегодня есть немало оснований предполагать, что в 2017 году будет не меньше подобных негативных и драматических событий. Так, к примеру, не исключены:

-выход из ЕС, вслед за Великобританией, других мощных экономик, если в одной из развитых стран к власти придут противники глобализации;

-ухудшение экономических показателей и депрессия ряда мировых валют в эмитирующих их государствах;

-усиление давления на оборот наличных и различные его ограничения;

-наконец, переход мировой экономики в период экономического кризиса, из-за чего под ударом окажутся экономики многих развивающихся стран, в частности, Китая. Проблемы на фондовом рынке КНР и ослабление юаня, как и в прошлом году, вполне могут стать одними из наиболее значимых факторов повышения стоимости монет Биткоина



Проблемы, с которыми может столкнуться биткоин
В 2017 году одной из наиболее серьезных проблем будет достижение консенсуса в реформировании протокола Bitcoin. В противном случае, сеть Биткоин может перейти в кризисное состояние, а то и хуже, ее постигнет раскол. Однако куда больше вероятность того, что обновление осуществиться, и трудный период завершится.

Какие еще тенденции и проблемы способны отрицательно отразиться на экосистеме Биткоина, приводя к уменьшению его курса?

1. =Власти КНР могут дополнительным усилением контроля и проверками «затруднить жизнь» как биржам, которые осуществляют конвертацию цифровых валют, так и в целом всем пользователям криптомонет в Китае. В принципе, вероятность возникновения таких угроз велика и в любом другом государстве, но именно в КНР значительные объемы обращения и торговли криптомонетами сочетаются с отрицательными тенденциями по повышению контроля. При самых негативных сценариях, китайские власти могут предусмотреть в «Великом китайском файерволле» отсечку любых транзакций, связанных с криптовалютами. Это, несомненно, окончательно перенесет центр тяжести мировой криптоэкономики за пределы Поднебесной и уменьшит спрос со стороны китайских инвесторов, но также и существенно повлияет на курс BTC.
2. -Возможность взлома какой-либо крупной Биткоин-биржи не велика, но все же не исключена. Впрочем, меры защиты подобных ресурсов стали, пожалуй, более совершенными в сравнении с 2016 годом, когда курс Биткоина мало ли не был опрокинут взломом биржи Bitfinex. Тогда не только надолго снизилась стоимость монет на 15%, но и произошла оттяжка большого роста валюты на два месяца после взлома.
3. -Еще меньшая вероятность того, что в связи с резким ростом какого-либо перспективного альткоина произойдет существенный отток средств из Bitcoin, либо того, что усилия «медведей» приведут к действительно продолжительному снижению курса самой популярной криптовалюты. Да, немало инвесторов, задающихся вопросов и том, в какую виртуальную валюту вкладывать свои средства, часть останавливают выбор на альткоинах в силу надежд на их быструю популяризацию и рост их цены. Однако в большинстве случаев эти надежды не сбываются, а та и вовсе оборачиваются убытком. Опытные участники криптовалютного рынка согласятся с тем, что вложения в монеты BTC гораздо менее рискованны, нежели приобретение разрекламированных альткоинов.

Стоит также отметить, что источником периодических колебаний стоимости Биткоина может стать высокая волатильность курса, обусловленная пока еще весомой спекулятивной активностью. Однако на общий тренд роста цены BTC фактор волатильности имеет лишь косвенное влияние, и можно даже предположить, что со стабилизацией положения Биткоина, в следствие ожидаемых обновлений, произойдет снижение волатильности, а значит и повышение доверия инвесторов к валюте.

Вероятность действительно существенного влияния перечисленных проблем не особо велика, однако сбрасывать ее со счетов не стоит. Самое вероятное все же, что произойдет перевес позитивных тенденций развития сети Bitcoin над угрозами, причем при этом последние примут зримый облик.